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建筑行业定期报告:节后强势反弹,把握超跌个股机会

发布时间:2015-10-12    研究机构:招商证券

上周回顾:1)节后市场强势反弹,建筑板块上涨4.3%;2)国务院举行吹风会,推行海绵城市建设;3)审计署8月跟踪审查结果,铁总20项目完成率低于10%。

本周观点:市场缺乏持续主题的情形下,三季报业绩优以及超跌个股存在反弹空间;长期来看,基建、国企改革是下半年值得关注的两大主题,建议重点关注江河创建、亚厦股份、金螳螂、宝鹰股份、棕榈园林、中国建筑、葛洲坝等。

1)关注三季报业绩预警,业绩高增长的公司弹性大:其中云头生态、光正集团预计扭亏为盈;丽鹏股份、雅百特、中化岩土、宝鹰股份、达实智能、中国海诚等预计实现高增长;岭南园林、延华智能、瑞和股份、宏瑞建设、东方新星、粤水电(002060)等预计业绩也能实现正增长。

2)超跌股率先反弹:相对节前,跌幅超过60%的个股仅剩6只:丽鹏股份(-60%)、光正集团(-60%)、棕榈园林(-63%)、延华智能(-63%)、东易日盛(-64%)、全筑股份(-64%)。

3)国企改革是贯穿下半年的主题:国企改革进程加速,国改“1+N”方案的“N”将陆续出台,后续催化剂不断,关注国改四条主线:央企合并传闻(中冶、两铁)、集团资产注入(空港股份、葛洲坝、中国电建、安徽水利、北新路桥)、壳价值(空港股份、云投生态、龙建股份、西藏天路)、效率提升(中国建筑、棱光实业)。

房地产链: 10月前8天30大中城市商品房成交面积同比增32.87%,环比增-45.19%,一、二、三线城市分别同比增28.81%、44.54%、9.49%,环比增-58.42%、-39.44%、-49.04%,从环比看,房地产销售收窄。

下周调研邀请:全筑股份(10/13)、东南网架(10/14)、金螳螂(10/16)。

下周股东大会提醒:金螳螂、瑞和股份、雅百特、腾达建设、新疆城建召开股东大会。

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